Le secteur des services énergétiques devrait atteindre 1 000 milliards de dollars en 2025

Rystad Energy s'attend à ce que le marché mondial des entrepreneurs pétroliers et gaziers atteigne un sommet de 1 000 milliards de dollars en 2025 et reste à des niveaux élevés pendant plusieurs années par la suite. Aidées par la forte croissance du secteur intermédiaire de l’industrie de liquéfaction, de transport et de regazéification du gaz naturel, les dépenses globales en pétrole et en gaz resteront supérieures à 920 milliards de dollars par an en moyenne pour la période 2022-2028.

Malgré le risque qu’un nouveau cycle de ralentissement du pétrole et du gaz se produise après 2025, les fournisseurs de services pétroliers devraient être en mesure d’équilibrer le ralentissement en se diversifiant dans d’autres segments du marché énergétique plus large – et ce faisant, en élargissant le marché cible global pour entrepreneurs. La clé pour les fournisseurs est de continuer à rechercher des opportunités évidentes dans les domaines de l’énergie géothermique, de l’hydrogène, de l’éolien offshore et du captage, de l’utilisation et du stockage du carbone.

Avec les services pétroliers, cette expansion dans d’autres domaines énergétiques pourrait créer un marché de 1 000 milliards de dollars pour les fournisseurs d’ici 2025, qui pourrait être maintenu pendant plusieurs années par la suite. La ventilation des différents segments de services parmi les fournisseurs de pétrole et de gaz révèle que tous les segments connaîtront une croissance en termes nominaux, menés par les fournisseurs ciblant les équipements et les matériaux et ceux fournissant des services d'exploitation et de maintenance.

Même si nous pensons que les sept prochaines années devraient offrir un marché fort pour les services énergétiques, les entreprises doivent encore améliorer leur situation économique pour en faire un festin. Heureusement, l'utilisation globale s'améliore rapidement, car les fournisseurs veillent à ne pas surinvestir dans davantage de capacité, car les plates-formes, les navires, les usines et les autres unités de la chaîne d'approvisionnement sont affectés par l'usure naturelle. Il en résulte de meilleurs prix pour les fournisseurs : les 12 derniers mois ont fait grimper les prix des plates-formes offshore, des plates-formes terrestres, des flottes de fracturation, des agents de soutènement, des OCTG, des navires et des infrastructures sous-marines à des niveaux jamais vus depuis une décennie.

«Les fournisseurs mondiaux de pétrole et de gaz semblent prêts à faire écho au récit biblique du rêve du pharaon égyptien de sept années de fête et de sept années de famine – mais dans l'ordre inverse. Tous les signes indiquent que 2022 sera le début d’un autre super cycle pour le secteur des services énergétiques », déclare Audun Martinsen, associé et responsable de la recherche sur les services énergétiques chez Rystad Energy.

L’année dernière a été un tournant avec la reprise post-pandémique et les prix record du gaz et du pétrole, permettant aux sociétés pétrolières et gazières d’augmenter leurs investissements pétroliers et gaziers de 20 %. Les préoccupations en matière de sécurité énergétique ont incité les producteurs de pétrole à augmenter leur production et à sous-traiter des biens et services à leurs fournisseurs, et le secteur des services pétroliers a été rapidement vendu à court de flottes de fracturation hydraulique, d’appareils de forage et d’acier de tubage et de tubes. Les prix que les fournisseurs pouvaient facturer ont augmenté de pourcentages à deux chiffres, permettant aux marges d'EBITDA d'augmenter (l'EBITDA fait référence au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, une mesure clé pour mesurer la rentabilité des entreprises). Après le rebond de 2022, nous entrons dans une année 2023 très prometteuse, avec un potentiel de croissance de 13 % tant pour les investissements pétroliers et gaziers que de 10 % pour les investissements bas carbone.

Facteurs de famine

L’industrie des services pétroliers a connu une période difficile depuis 2014. Une offre excédentaire de volumes de pétrole entraînée par la révolution américaine du schiste, une guerre des volumes menée par l’OPEP, la Russie inondant le marché et une pandémie qui a duré deux ans ont toutes contribué à faire baisser les prix du pétrole et dépenses en amont. En conséquence, les fournisseurs de pétrole et de gaz n’ont pas bénéficié des années de croissance dont ils avaient réellement besoin pour transformer leurs opérations en une activité rentable et saine dans le nouvel environnement de marché. Depuis son pic en 2014 jusqu’à son creux en 2021, le chiffre d’affaires a chuté de près de 60 % pour les plus gros donneurs d’ordre. Malgré un certain optimisme en 2017-2019, le marché n’a pas vraiment décollé, car les producteurs de pétrole et de gaz ont maintenu une stricte discipline de trésorerie et certains segments de la chaîne d’approvisionnement pétrolier et gazier ont été confrontés à une surcapacité persistante.

Certaines régions et certains segments ont connu des poches de marchés lucratifs au cours de la période 2014-2021, mais dans l’ensemble, au niveau des entreprises, les acteurs mondiaux n’ont pas réussi à inverser la tendance. L'analyse des plus grands acteurs de services cotés en bourse montre que ce ne sont pas seulement les revenus qui ont été déprimés pendant sept ans : les bénéfices globaux, les flux de trésorerie opérationnels, les marges et la performance des actions ont également été difficiles.